每日实战 | 2026年03月27日

【A股每日实战内参｜機構专属版】

沪指跌1.09%报3889点，成交额缩至1.96万亿，超4400只个股下跌，防御板块相对抗跌

📈 高盛认为中国市场下行风险有限，AI带动盈利增速有望达两位数，HALO主题具备持续性

📈 8家上市券商2025年净利润同比增长33.78%，国际业务成为业绩增长新引擎

📈 中信建投指出证券板块三重边际向好，2026年业绩超预期可期，非银配置价值凸显

📈 主線：能源安全（油气/煤炭）

中国石化(600028)：国际油价维持高位，一体化龙头业绩韧性强，高股息防御属性突出

国电电力(600795)：电力供需偏紧+算电协同逻辑，夏季用电高峰预期支撑业绩增长

📈 主線：半导体国产替代

兆易创新(603986)：中科院RISC-V技术突破催化，存储芯片周期上行+国产替代双重逻辑

📈 主線：新能源材料

融捷股份(002192)：锂矿资源自给率高，地缘冲突强化能源安全逻辑，三连板打开行业空间

🔴 基礎配置

• 總倉位：5成

⚠️ 黃金執行口訣（必記）

低吸不追高，分批建仓；止损5%硬执行，止盈按目标落袋

🛡️ 剛性風控規則

止損線：单只标的止损线为建仓成本的5%，触及止损线无条件离场，单只标的仓位不超过总仓位的15%

止盈規則：达到保守目标价先止盈50%仓位，剩余仓位根据走势判断是否持有至正常/乐观目标价，标的连续3日放量滞涨果断止盈

建倉規則：核心标的分2-3批建仓，首次建仓不超过单只标的计划仓位的50%，回调3%以上加仓剩余仓位，避免一次性满仓

❌ 避雷清單

前期涨幅过大的AI算力、CPO概念股，一季度业绩不及预期的高估值成长股，存在减持利空的个股

⚠️ 本内参仅供参考，不构成投资建议。地缘政治冲突升级、外围市场持续下跌、国内流动性不及预期等因素可能导致市场波动超预期，投资需谨慎，自主决策，自负盈亏。